В мире насчитываются тысячи публичных компаний, которые разместили свои акции на биржах. Инвесторы ежедневно анализируют перспективы отдельных бизнесов и целых отраслей, чтобы выяснить, какие акции в данный момент покупать, а какие продавать. Одним из способов определить настроение фондового рынка и динамику развития отраслей экономики является отслеживание котировок биржевых индексов. Что это такое? Как ими торговать? Как зарабатывать на их росте и падении? Объясняем в материале ниже.
Что такое фондовый индекс?
Биржевой индекс (stock index) — это индикатор, составленный на базе цен нескольких ценных бумаг и описывающий взвешенное изменение их стоимостей. Термин «фондовый индекс» является его синонимом. Приведем пример создания собственного индекса на основе цен акций. Пусть у нас есть акции трех разных публичных компаний, которые мы хотим объединить в один показатель. Их цены составляют соответственно $50, $150 и $250 за штуку. Мы считаем, что влияние изменения цен каждой акции на рынок одинаково, поэтому придаем им равные веса: 0,333 или 33,3%. В сумме все веса равны единице.
Рассчитаем начальное значение: 50*0,333 + 150*0,333 + 250*0,333 = 149,85 у. е. Это значение мы можем принять за начальное — у каждого индекса есть точка отсчета. Если стоимость акций позднее изменится следующим образом: 52, 149, 260, — то новое значение станет: 52*0,333 + 149*0,333 + 260*0,333 = 153,51 у. е. Прирост составит 2,3%. Если бы мы изначально хотели получить круглое значение, например 100 у. е., то 149,85 у. е. нужно было бы умножить на коэффициент, примерно равный 0,667. Впоследствии все значения показателя пересчитывались бы с учетом этого коэффициента.
В примере мы использовали равные коэффициенты для всех компаний. Однако если бы мы хотели выделить какие-то из акций, то изначально бы изменили коэффициенты расчета. К примеру, stock index S&P 500 определяет коэффициенты по размеру рыночной капитализации бизнеса: чем она выше, тем больший вес акция имеет в расчетах. Благодаря такому подходу можно более точно измерять настроение рынка: если небольшой бизнес упадет в цене, то рынок этого может и не заметить — фондовый индекс тоже не сильно изменится, однако если случится кризис в компании-гиганте, то экономика может пойти на спад вместе с курсом биржевого индикатора.
Главные мировые фондовые индексы
Биржевые индексы есть практически на каждой бирже мира. Рассмотрим наиболее популярные в таблице ниже.
| Фондовый индекс | Описание |
| S&P 500 | Один из наиболее известных показателей во всем мире, который рассчитывается на основе цен акций 500 самых крупных по капитализации компаний США. При этом при расчете S&P 500 используются 505 акций, так как часть компаний имеют по два вида ценных бумаг. |
| NASDAQ 100 | Биржевой индикатор одноименной американской биржи, в который входят 100 крупнейших бизнесов вне финансового сектора, котирующихся на NASDAQ. Еще одним популярным индексом этой биржи является NASDAQ Composite, при расчете которого используются все компании биржи — более 2500 бизнесов. |
| Dow Jones Industrial Average (DJIA) | Один из старейших индикаторов, состоящий из ценных бумаг 30 крупнейших корпораций США. Он создан Чарльзом Доу, чьи постулаты уже много десятилетий являются основами технического анализа в трейдинге. Изначально DJIA базировался только на предприятиях промышленного сектора, однако теперь упоминание об этом осталось лишь в названии — в него входят компании из таких сфер, как финансы, телекоммуникации, рестораны быстрого обслуживания и другие. |
| Nikkei 225 | Один из важнейших показателей развития корпоративного сектора Японии, который рассчитывается на основе котировок акций 225 самых активно торгуемых компаний первой секции Токийской фондовой биржи. Слово «Nikkei» происходит от названия японской газеты, которая более 50 лет вычисляет этот и другие индикаторы. Существует много других индексов от Nikkei по количеству входящих в них акций: 300, 500, All Stock Index и другие. |
| DAX | Ключевой биржевой маркер Германии, рассчитываемый на базе стоимости самых крупных бизнесов страны. Много лет DAX включал в себя 30 компаний, а в конце 2020 г. их число увеличилось до 40. Данные для расчетов поступают с электронной биржи XETRA, базирующейся во Франкфурте. |
| CAC 40 | Главный stock index Франции, рассчитываемый на основе 40 крупнейших компаний, котирующихся на парижской бирже Euronext Paris. Он является индикатором «здоровья» экономики Франции, так как отражает динамику развития ключевых бизнесов из самых разных сфер. |
| FTSE 100 | Основной индикатор фондового рынка Великобритании, включающий в себя ценные бумаги 100 компаний с наибольшей капитализацией, размещенных на Лондонской фондовой бирже (LSE). Название состоит из первых букв «Financial Times Stock Exchange». Его составляет группа FTSE Group, владельцами которой являются биржа LSE и газета Financial Times. |
В экономиках, в которых есть локальные биржи, выделяются индексы, позволяющие отслеживать динамику бизнес-процессов ключевых компаний страны. Аналитики центрального банка и служащие государственного аппарата используют их для оценки развития локального фондового сектора и бизнес-настроений в стране. Трейдеры и инвесторы смотрят на индексы как на способы заработка на росте и снижении котировок. Рассказываем ниже, как торговать биржевыми индексами в онлайн-режиме.
Как торговать основные мировые индексы?
Онлайн-торговля фондовыми индексами является популярной по всему миру. Трейдеры любят торговать показатель широкого рынка, так как его динамика более предсказуема, чем изменение котировок отдельных акций. Если экономика находится в стадии роста, то stock index постепенно растет — открытие соответствующей длинной позиции является одной из самых простых стратегий заработка на финансовых рынках.
Что такое торговля индексом на бирже? Это совершение спекулятивных сделок в расчете на заработок от разницы цен открытия и закрытия позиций. Когда трейдер прогнозирует, что в скором будущем котировки вырастут, он открывает длинную позицию. Когда он рассчитывает на снижение котировок в скорой перспективе, он создает в короткую позицию.
Открыв счет у брокера, трейдер может получить доступ к разным инструментам для торговли фондовыми индексами: контракты на разницу цен (Contracts for Difference, CFD), фьючерсы и опционы. Помимо этого, есть возможность приобрести акции фонда, который полностью или частично повторяет структуру биржевого показателя. Какие индексы может копировать биржевой фонд? Любые. Биржевой фонд такого типа приобретает ценные бумаги компаний в пропорции, в которой они находятся в самом stock index. В связи с этим биржевой фонд может повторять структуру любого индекса.
Брокеры позволяют торговать индексами в режиме реального времени. Трейдер в онлайн-режиме видит изменение котировок торгового инструмента и может в любой момент отправить заявку на открытие или закрытие спекулятивных позиций. Возможность использовать кредитное плечо и отправлять на рынок сделки с минимальной лотностью открывает двери для трейдеров с разными размерами капитала и стилями торговли.
Трейдинг фондовыми индексами: заключение
Простыми словами, фондовый индекс — это показатель динамики роста публичных компаний. Крупные stock indexes являются индикаторами «здоровья» корпоративных секторов экономик мира. Они склонны плавно расти в периоды экономического роста и резко падать во время рецессий и кризисов. Одной из распространенных стратегий является открытие длинных позиций в расчете на повышение котировок.
Результативность многих хедж-фондов сравнивают именно с динамикой stock index: если фонд не может показать доходность выше доходности биржевого индикатора, то инвестор предпочтет открытие указанных выше длинных позиций по индексу — это часто и проще, и понятнее, чем скрытые от публики стратегии хедж-фондов. Именно поэтому управляющие хедж-фондами стремятся разработать и внедрить модели определения ценных бумаг с доходностью выше среднего по рынку.Трейдеры и инвесторы могут зарабатывать на изменении котировок индексов через открытие длинных и коротких позиций. Стратегий торговли существует большое множество: скальпинг, интрадей, свинг-трейдинг, позиционная торговля и другие. Огромное количество материалов по торговле и доступность индексов — они представлены у многих брокеров — позволяют сегодня каждому получать активный или пассивный доход от колебания их котировок.
