Финансовые рынки изобилуют стратегиями и методами управления капитала — кажется, что нужно просто соблюдать базовые правила, и заработок не заставит себя ждать. Однако многие трейдеры и портфельные управляющие сталкиваются с ситуацией, когда одновременно несколько сделок развиваются не по их сценарию. Часто эта ситуация возникает из-за того, что были выбраны активы, которые исторически движутся практически одинаково. Расчет корреляции помогает еще до входа в сделки минимизировать риск таких движений. Что такое корреляция? Как ее рассчитать? Как интерпретировать значения? Читайте в статье.
Что такое корреляция?
Корреляция — это степень взаимосвязи между двумя показателями. Простыми словами, корреляция указывает на то, как в среднем изменяется значение одного показателя при изменении другого. К примеру, если всегда при росте одного показателя второй уменьшается, то говорят о наличии корреляционной зависимости между ними. Если показатели изменяются хаотично, то связь либо слабая, либо совсем отсутствует.
Движения цен на нефть марок WTI и Brent практически идентичны, поэтому между ними наблюдается сильная прямая корреляция. Цены на сахар и кукурузный сироп могут часто коррелировать между собой в обратном направлении — они являются прямыми заменителями для целых отраслей. В истории был яркий пример: из-за высокой стоимости сахара в 1970-е гг. в США многие производители прохладительных напитков и пищевых консервов перешли на более дешевый кукурузный сироп. В результате цены на сахар стали падать, а на кукурузу расти.
Коэффициент корреляции рассчитывается по формуле и выражается в виде числа от «−1» до «1» или от «−100%» до «100%». Как интерпретировать полученное значение, мы расскажем ниже.
Виды корреляции в трейдинге
Классификаций определения тесноты взаимосвязи между величинами существует достаточно много. Если говорить о формуле расчета, то выделяют следующие коэффициенты: Пирсона, Спирмена, Фехнера, Кендалла и другие. Обычно коэффициент называется в честь математика, который его создал. Отметим, что наиболее часто в трейдинге используется линейный коэффициент корреляции Пирсона. Говоря о характере взаимосвязи между данными, мы рассмотрим следующие виды по парам: прямая и обратная, сильная и слабая.
- Прямая или положительная корреляция — это тип взаимосвязи, при котором значения показателей изменяются в одном направлении. Когда первый увеличивается, растет и второй. Когда первый снижается, уменьшается и второй. На прямую корреляцию указывают значения коэффициента от «0» до «1». Например, если растут цены на нефть, то растут и котировки акций нефтедобывающих компаний, и наоборот: если цены на черное золото падают, то стоимость акций снижается.
- Обратная или отрицательная корреляция — это форма взаимосвязи, при которой показатели изменяются в разных направлениях: если первый растет, то второй снижается, и наоборот. Речь идет о значениях от «−1» до «0». К примеру, если фондовые индексы падают, то часто растут цены защитных активов, таких как золото, японская йена и швейцарский франк.
- Сильная корреляция сигнализирует о тесной взаимосвязи между величинами. Как правило, на это указывают значения коэффициента в диапазоне либо от «−1» до «−0,8», либо от «0,8» до «1». Он может наблюдаться на рынках взаимозаменяемых товаров, таких как кофе робуста и кофе арабика.
- Слабая корреляция говорит о том, что взаимосвязь между величинами есть, но она достаточно хаотична, поэтому не стоит на нее полностью полагаться. Значения коэффициента в таком случае варьируются от «−0,5» до «0» и от «0» до «0,5». Эта ситуация характерна для не связанных друг с другом активов и явлений: к примеру, динамика стоимости акций IT-компаний и цен на сельскохозяйственную продукцию.
Что означает значение коэффициента корреляции, равное нулю? Это говорит о полном отсутствии взаимосвязи — то есть о ситуации, когда при увеличении одного показателя невозможно точно сказать, как измениться второй: вырастет, уменьшится или не изменится.
Как определить корреляцию?
Рассчитать тесноту взаимосвязи можно как самостоятельно, так и воспользовавшись специальными виджетами на разных аналитических платформах. Самостоятельный расчет дает больше гибкости — вы можете находить взаимосвязи между любыми данными. Аналитические платформы, в свою очередь, позволяют рассчитать нужный коэффициент за пару секунд.
Коэффициенты корреляции для валютной пары EURUSD за последние 100 дневных свечей. Источник: investing.com. Дата обращения: 30.03.2024.
Самостоятельный расчет корреляции можно провести в программе Microsoft Excel. Для этого необходимо выполнить следующие действия:
- Загрузить выбранные массивы данных в таблицу Microsoft Excel.
- Воспользоваться функцией «КОРРЕЛ» («CORREL»).
В качестве результата вы получите число от «−1» до «1», которое вы сможете интерпретировать на основе информации, данной выше в статье.
Более продвинутые методы расчета предполагают использование специализированных программ и языков программирования. Например, модули Statistics и NumPy на языке Python или функция cor() на языке для статистического анализа данных R.Важно помнить, что если вы нашли значение коэффициента, то обязательно проверьте его на логику. Возможно, это просто статистическое совпадение, которое не имеет реального смысла. Именно логика должна стоять на первом месте при принятии решений в трейдинге и инвестировании, так как вы рискуете своими деньгами — не стоит полагаться только на непроверенную статистику. Однако отметим, что при грамотном использовании корреляция позволяет минимизировать риск потерь при открытии сразу нескольких позиций и успешно диверсифицировать инвестиционный портфель.
