«Рынки не формируют дно из-за притока покупателей, они формируют дно, потому что больше нет продавцов», — сказал однажды известный трейдер и создатель множества технических индикаторов Томас Демарк. Психология масс играет важную роль при принятии решений в трейдинге. Как настроено большинство сейчас? Тренд продолжится, или уже наступает разворот? На эти и многие другие вопросы трейдеры ищут ответы с помощью сентиментов рынка. Одним из них является индекс страха и жадности BTC. Как он устроен? Почему выбраны эти эмоции? Как с его помощью определить тренд на ближайшие месяцы? Читайте ниже в статье.
Что такое Fear & Greed Index?
Индекс страха и жадности Bitcoin — это индикатор, позволяющий на основе рыночной информации оценить степень перекупленности и перепроданности торгового инструмента. Трейдеры используют этот показатель, чтобы оценить, какие позиции намерены открывать другие рыночные игроки. Во многих случаях в трейдинге поведение толпы противоречит реальному тренду: чем больше людей хотят купить актив, тем с большей вероятностью его цена начнет падать. В криптосфере сегодня наиболее известным является индикатор страха и жадности биткоина, рассчитываемый и публикуемый порталом Alternative.me.
Значения индикатора варьируются от «0» до «100» и могут быть интерпретированы следующим образом:
- 0–25 — экстремальный страх.
- 25–45 — страх.
- 45–55 — нейтральное положение.
- 55–75 — жадность.
- 75–100 — экстремальная жадность.
Значение Fear & Greed Index. Источник: alternative.me. Дата обращения: 02.04.2024.
Интерпретация полученных значений индикатора позволяет строить гипотезы о возможном направлении движения рынка в скором будущем — об этом расскажем ниже. Отметим, что, так же как и большинство технических показателей, Fear & Greed Index не может дать стопроцентную точность сигналов, поэтому его следует применять в совокупности с прочими аналитическими подходами и паттернами.
Как интерпретировать уровень страха и жадности биткоина?
Ключевая причина, по которой трейдеры, инвесторы и аналитики следят за показателями Fear & Greed Index, заключается в его способности предвосхищать скорые развороты рынка. Анализ графика динамики индекса жадности и страха биткоина и котировок BTCUSD показывает, что с высокой долей вероятности значения индикатора:
- выше 75 указывают на скорое снижение котировок;
- ниже 25 — на скорый рост стоимости монеты.
Значения в середине диапазона не дают четких сигналов и часто повторяют динамику цены на биткоин.
Динамика котировок BTCUSD (черная кривая) и значений Fear & Greed Index (разноцветная кривая) от alternative.me с февраля 2018 г. по апрель 2024 г. Источник: glassnode.com. Дата обращения: 02.04.2024.
Еще одной стратегией использования Fear & Greed Index, доступной прямо сейчас, является дивергенция между котировками BTC и значениями индекса. Дивергенция особенно актуальна, когда значения индикатора превышают экстремальные ниже 25 или выше 75. К примеру, когда новый пик цены оказывается выше предыдущего, а обновленное значение индекса — ниже предыдущего на прошлом пике. Если дивергенция наблюдается на вершине рынка, то вероятен разворот на снижение котировок, и наоборот.
Как получают значения индикатора?
Расчет индекса жадности и страха биткоина доступен онлайн на официальном портале проекта alternative.me. Индекс составляется на базе рыночной динамики котировок BTC и других данных из разных источников. В таблице ниже опишем все элементы, принимаемые во внимание при составлении индекса.
| Показатель | Доля в индексе | Описание |
| Волатильность | 25% | Значения актуальной ценовой динамики и наибольших просадок и их сравнение с показателями за 30 и 90 дней до расчета. |
| Рыночный моментум и объем | 25% | Измерение актуальных объемов и рыночных моментумов, а также их сравнение с данными за 30 и 90 дней до расчета. Если фиксируются крупные рыночные объемы при восходящем тренде, рынок рассматривается как «еще более жадный». |
| Социальные медиа | 15% | Оценка общего количества публикаций в Twitter с заданными хештегами по криптовалюте, а также их динамика по временным интервалам. |
| Опросы | 15% | Анализ результатов еженедельных опросов на strawpoll.com. На апрель 2024 г. данных показатель не учитывается в расчетах. |
| Доминирование | 10% | Анализ динамики доли рыночной капитализации биткоина в соответствующем показателе для всего криптовалютного рынка. |
| Тренды | 10% | Оценка динамики числа поисковых запросов по теме BTC на портале Google Trends. |
Методика расчета индекса создана так, чтобы половина данных приходила напрямую из торгового терминала — котировки и объемы, — а вторая половина базировалась на данных из медиапространства вокруг первой криптовалюты. В отличие от многих сентиментов рынка, которые основываются только на динамике котировок, данная методика более сглажена и позволяет более точно определить настроения представителей криптокомьюнити.
Страх и жадность: объяснение причин
Цель индекса — определить, какие настроения движут ценой биткоина. Другими словами, связаны ли ожидания спекулянтов с фундаментальными факторами, или они основываются на эмоциях. Именно две главные эмоции и определяют, покупать актив или продавать.
- Страх. Финансовый пузырь — ситуация, при которой стоимость актива поднимается выше его реальной стоимости. На криптовалютном рынке, где не всегда возможно корректно оценить реальную стоимость проектов, практически любое падение цены оказывается резким и достаточно глубоким. Причина кроется в поведении трейдеров — они боятся, что цена упадет еще ниже, и активно избавляются от актива.
- Жадность. Профессиональные трейдеры часто говорят об эмоциональной покупке на вершине рынка, как о «дураке, который ищет еще большего дурака». Почему так? Потому что если актив переоценен, то закрыть сделку — продать — вы сможете только в том случае, если найдется тот, кто готов купить еще дороже.
Индекс страха и жадности биткоина помогает проанализировать настроение участников крипторынка прямо сейчас. Он не дает конкретные торговые рекомендации, однако может быть использован при построении среднесрочных прогнозов, касающихся тренда BTCUSD на ближайшие месяцы. Использование индекса может предостеречь от высокорисковых сделок с низкой перспективой и помочь в поисках прибыльных позиций.
